基金的折价率是特指封闭式基金市价低于净资产价值(netassetsvalue;nav)的幅度。例如某封闭式基金市价17元，净值nav是20元，我们就说它的折价率是(17-20)/20=-15%。

　　封闭式基金有折价率是常态，但在股市狂飙的大多头年代，也会出现净值nav是20元，市价却是60元的溢价状态。此时没有折价率，而是出现溢价率。

　　至於开放式基金，折价率永远为零。因为开放式基金是以净值做市价，净值nav是20元，市价就是20元，永远没有折价的问题。