frm简介:
garp(globalassociationofriskprofessionals)自1997年开始组织金融风险管理师(frm)认证，至2005年5月，garp在全球49个城市，包括中国的北京、上海、香港和台北，均设立了frm认证考试考点；全球有来自3,000余家机构(包括全球各大金融机构、咨询公司和学术组织)的6,500余人获得了金融风险管理师正式认证。
考试科目与权重:
第一部分数量分析(权重10%)
第二部分市场风险衡量与管理(权重25%)
第三部分信用风险衡量与管理(权重30%)
第四部分营运风险与机构整体风险的管理(权重25%)
第五部分风险管理和投资管理(权重10%)
考试科目内容:
第一部分数量分析(权重10%)
•参数分布估计
•极限值理论基础
•假设检验
•线性回归与相关
•均值，标准差，相关性，斜率与凸度
•蒙特卡罗分析
•概率分布
•统计特性，相关、协方差与波动率的预测
•参数分布估计
•极限值理论基础
第二部分市场风险衡量与管理(权重25%)
•股权与商品为标的的衍生品
•新兴市场风险包括货币危机
•风险暴露识别与衡量
•利率风险、外汇风险、权益风险和商品风险
•利率与债权定价
•流动性风险
•公司风险(包括现金流量风险)的测量与管理
•风险预算
•压力检验
•业绩表现
•期货、远期合约、互换、期权的估值与风险分析
•var：-定义，delta特性，历史模拟，蒙特卡罗模拟-实施-局限性-替代工具
第三部分信用风险衡量与管理(权重30%)
•精算方法与creditrisk+工具
•条件求偿权与kmv模型
•交易风险-风险暴露-回收率-风险控制技术(包括评级触发、抵押与优先条款)
•信用衍生品
•信用转换、转换矩阵与creditmetrics工具
•信用评级
•信用差价
•违约概率
•利率与收益
•头寸设置
•轧差
•组合信用风险
•结算风险
•spv(特设目的机构
第四部分营运风险与机构整体风险的管理(权重25%)
•集合分布
•公司风险资本分配
•spv(特设目的机构)与证券化分析
•破产：-冲销-优先顺序
•basleii-3大支柱-以内部评级为基础的实施方法(基础和进阶irb)-运行风险(基础和进阶实施方法)
•市场风险、信用风险和运行风险之间的相关性
•风险资本定义•市场vars和运行vars之间的差异•风险管理系统运行评估
•运用金融工程对冲操作风险
•风险管理的实施风险
•市场风险的内部模型实施方法(marketriskamendment[1996])
•为运行风险保险
•法律风险
•公司整体风险衡量
•运行风险的严重程度与概率分布
•运行风险种类•金融机构工作流程
第五部分风险管理和投资管理(权重10%)
•传统投资风险管理-收益衡量评估(夏普比率,信息比率,风险系数var,相对var,跟踪误差,存活偏差)-var的实施-资产混合的benchmarking-风险分解和绩效归因-风险预算-跟踪误差-风险限制的设定-alpha转移策略的风险-养老基金的风险管理
•传统投资风险管理-对冲基金特有的风险收益衡量(drawdown,sortinoratio)-特殊策略的风险(定息债券套利，合并套利，转换套利，证券做空-市场中性策略，宏观策略，危难债券,投资发展中国家策略)-资产非流动性，估值，与风险衡量-杠杆、衍生工具的运用以及他们所产生的风险-衡量风险因素敞口中存在的问题(动态策略，杠杆，衍生工具，风格转换)-对冲基金之间，以及对冲基金与其它资产之间的相关性
考试认证要求:
分数线达标
garp会员
在金融风险领域或其他相关领域，如贸易、投资管理、学术理论研究、经济学、审计、风险咨询或风险技术至少两年工作经验。
注意事项：
﹡如果没有两年相关工作经验，不会授予frm证书。一旦申请者达到两年以上工作经验，应当书面通知garp，garp收到附有工作经验证明的书面通知，将会邮寄frm证书。
﹡如果提供关于工作经历的虚假信息，将会永久丧失考试资格。
﹡不足两年工作经验的应考者，如果考点已满，将尽量安排在其他考点，若仍不可行，则不被提供考试席位。