方差法是度量风险投资的常用方法。将风险投资的收益视为一个随机变量，则它的方差就代表不确定程度或者说风险程度。方差是反映随机变量与其期望值的偏离程度的数值，是随机变量各个可能值对其期望值的离差平方的数学期望。

　　设：随机变量为x，其方差为d(x)，则：

　　d(x)=e[x-e(x)]2　　(式1—1)

　　式中：e(x)——随机变量x的期望值。

　　对于离散型随机变量，其方差的计算公式为：

　　式中：pk——随机变量x为xk的概率

　　xk——第k个可能值

　　对于连续型随机变量，其方差的计算公式为：

　　式中：f(x)——随机变量x的概率密度函数。

　　在实际应用中，为了便于分析，通常还引入与随机变量具有相同量纲的量，记为σ(x)，称之为标准差或均方差。